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买腾讯平安、做价值投资,到底有没有错|200万实盘55

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2022-09-28 17:28

这是财富自由征途1000步的第340步!

先上本期实盘,本周经历了起起伏伏,账户最终上涨约0.7个点。

从2021年开始,传统的价值投资派陷入了比较大的困境,普遍表现不佳。

其中的代表有两个,一是平安,二是腾讯。雪球上甚至还出现了“买腾讯十年不赚钱”的文章,引发热议。

那么做价值投资、买腾讯平安,到底有没有错呢?

其实,价值投资没错,腾讯平安也没错,投资者错就错在:被太多大V误导、没有选择适合自己的投资模式。

01

先谈价值投资,按照巴菲特的理论,它包含四个要素:股票是公司所有权、理解市场先生、留足安全边际以及在能力圈内行事。

按照这个理论去套的话,虽然现在收益不佳,但也完全能解释:现在就是市场先生发疯的时候,就是安全边际比较大的时候,显然应该继续买,而不是割肉卖,同时我们买的是公司所有权,哪能随便卖掉?

如果理解不了,那是不是就说明自己能力不够呢……逻辑完美闭环,我们是挑不出毛病的。

02

接着说腾讯平安,加上茅台,这是做价值投资最常被提及的三只股票。

腾讯从2021年初的最高点747到现在的315,平安从2020年底的88到现在的41,都腰斩有余。

如果拉长时间看,持有腾讯或者平安5年时间,也确实都是不赚钱的。

它们两个错了吗,可是另外一个茅台怎么就没事,而且还好好的呢?要知道,茅台成就了多少价值投资的大V,直到现在还有很多人说茅台值得买入长期持有。

我们看市净率和市盈率估值水平的话,跟过去的数据对比,茅台处于最高水平往下一些的位置,腾讯和平安都处于最低水平附近。

那根据均值回归原理,是不是茅台大概率会往下走,而腾讯平安向上的可能性更大?

过去摆在眼前,当下要做决策,未来不可预知。

03

最后回到投资者的层面。腾讯平安没有错,它们只是正好处在最不被看好、估值最低的时候;价值投资也没有错,人家的逻辑是完美闭环的。

那错在哪里?

错在本末倒置,投资者忽略了最重要的前提:那就是财务梳理后,选择适合自己的理财模式。价值投资仅仅是一套投资体系,而腾讯平安仅仅是两个投资对象,它们都不属于要优先考虑的范围。

上一篇文章里我就简单聊过:理财投资的正确顺序|200万实盘54。

比如巴菲特,不看他买了什么、不看他的投资理念,我们看他的理财模式是什么:首先是本身就留有足够多的现金,然后还有保险的浮存金持续流入,这基本是无限现金流的模式;

再看一些大V,他们的理财模式是什么:不管有没有现金,充沛的现金流肯定是要保证的,成为大V就是现金流的来源,首先能满足生活所需,最好还能持续补仓。而且,成为大V就必须保证前后一致,所以绝不能打自己脸,不管有没有真的卖出,反正不能说要卖出。

反观我们的理财模式,可以做到以下几点吗:

保证现金流的充沛,三年五年都不需要用这些钱;

对波动有足够的承受度,能接受20%的下跌;

对收益没那么高的要求,两三年内亏钱都能接受?

04

在金融市场基础知识中,有一条非常重要的基本原则:投资者的适当性匹配,意思就是每个人的投资知识、财务状况、风险承受度、收益预期都是不同的,要选择跟自己匹配的方案或者产品。

我介绍的每一种投资策略和套利手段,都会尽量剖析它的全貌,包括各个维度的评测,以给大家更清楚的认识,判断是否适合自己。

这正是我一直在宣传的理念:理财需要个性化,要因人而异。

千万不能一概而论,不然就会遇到现在平安腾讯的投资困境:深情几许、可终究还是错付了。

---乘财富之船,达自由之岸---




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